重要資料
投資者請勿單憑本網頁作投資決定,應閱讀本產品的基金說明書所載的詳情及風險因素。投資涉及風險,過往業績並不代表未來表現。概不能保證本金會獲得償還。投資者應注意:
- Global X 美國0-3月國債 ETF(「本基金」)的投資目標是提供在扣除費用及開支前,與ICE美國0-3月國債指數(「指數」)表現緊密相關的投資回報。
- 本基金須承受其可能投資的固定收益證券的發行人的信貸/違約風險; 信貸評級風險:即評級機構所發出的信貸評級存在若干局限且並不始終保證證券及/或發行人的信譽; 信貸下調風險, 即管理人未必能夠出售評級被下調的固定收益證券; 利率風險, 即當利率下跌時,固定收益證券的價格會上升;當利率上升時,固定收益證券的價格則會下跌; 主權債務風險, 即本基金於美國財政部發行或保證的固定收益證券的投資或會面臨政治、社會及經濟風險, 倘美國財政部違約,本基金可能會蒙受重大損失; 估值風險, 即本基金投資的估值可能涉及不確定性及判斷性決定。倘證實有關估值不正確,則可能影響本基金資產淨值的計算。
- 指數為新指數且營運歷史較短,投資者難以評估其過往表現,故此無法保證指數的表現。本基金可能會較其他追蹤較成熟、具有較長營運歷史的指數的交易所買賣基金面臨更高風險。
- 指數因追蹤單一地理區域(即美國)市場的表現而面臨集中風險,且集中於單一發行人(即美國財政部)的債務證券。本基金的價值波動可能較投資組合更加多元化的基金劇烈,並可能較易受到會對美國市場造成影響的不利經濟、政治、政策、外匯、資金流動、稅務、法律或監管事宜所影響。
- 本基金的基礎貨幣為美元,惟本基金的交易貨幣之一為港元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
- 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,本基金必須收取最少達借出證券估值100%的現金抵押品,每日進行估值。然而,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
- 股份於香港聯交所的成交價乃受股份供求狀況等市場因素帶動。因此,股份可能以對比本基金資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
- 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金每股資產淨值即時減少,及將減少未來投資的可用資本。
- Global X 銅礦產業 ETF (「本基金」)的投資目標是提供在扣除費用及開支前與Solactive Copper Miners Index (「指數」)表現緊密相關的投資回報。
- 相關指數為新指數而且營運歷史較短,投資者難以評估其過往表現。故此本基金可能會較其他追蹤較成熟、具有較長營運歷史的指數的交易所買賣基金面臨更高風險。
- 指數成分股可能集中於從事銅礦開採業及/或銅衍生結構件製造業的公司。與較具有更廣泛投資組合的基金相比,本基金的價值可能更為波動。
- 本基金或會投資於中小型市值公司的股票。在一般情況下,中小型市值公司的股票流動性較低,亦因不利的經濟發展情況而出現較大股價波動。
- 本基金投資於新興市場可能涉及更高的風險和特別不同於投資較成熟市場的特殊考量,例如流動性風險、貨幣風險、政治不確定性、法律及稅務風險、以及出現大幅波動的可能性。
- 本基金的基礎貨幣為美元,惟本基金的交易貨幣為港元及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
- 股份於聯交所的成交價受二級市場因素影響,股份可能會以本基金資產淨值的重大溢價或折讓成交。
- 管理人可酌情決定從本基金的資本中撥付分派。從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項,可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
- 本基金可能因借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。因借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動而導致的抵押品價值不足,可能導致本基金出現重大虧損。
- Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF(「本基金」)* (*此基金為一隻合成交易所買賣基金)的投資目標是主要透過投資於黃金期貨及/或追蹤黃金價格的交易所買賣基金(統稱「黃金表現」),並結合備兌認購期權策略以產生收益。本基金將採用合成投資策略,將其資產淨值最多100%投資於融資總回報掉期。
- 此合成投資策略導致本基金承受對手方風險,包括抵押品不足風險、違約風險、日內對手方風險、掉期提早終止風險及掉期費用變動風險。
- 本基金將其資產淨值超過50%及最多100%投資於金融衍生工具。與此相關的風險包括對手方╱信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。
- 本基金採用主動式管理的投資策略。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
- 本基金從黃金表現上升獲利的機會將在結構上以所參考黃金認購期權的行使價加上名義期權金為限。於急升市況下,此限制可能導致基金表現遜於黃金表現。相反,本基金仍承受黃金表現下跌的風險敞口,因掉期所嵌入的備兌認購期權策略並不提供全面的下行保障。
- 倘基金因掉期供應有限而無法取得對黃金表現的足夠風險敞口,本基金可能暫停增設,此舉可能導致本基金以大幅溢價或折讓買賣。
- 本基金的投資一般集中於黃金表現,此將導致較大的集中風險。
- 管理人及其中一名掉期對手方均為本集團成員,因此可能出現潛在利益衝突。
- 買賣黃金期貨、黃金ETF及上市黃金認購期權的市場與聯交所可能具有不同的交易時段。基金的價值可能會在投資者未能買賣基金股份的日子出現變動。
- 股份於聯交所的成交價受二級市場因素影響,股份可能會以本基金資產淨值的重大溢價或折讓成交。
- 本基金可能在若干情況下提前終止(例如,資產淨值低於5,000萬港元),這可能導致投資損失。
- 管理人可酌情決定從本基金的資本中撥付分派。從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項,可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
- Global X 恒生高股息率增強收益 ETF(「本基金」)的投資目標是透過(i)投資於恒生高股息率指數(「參考指數」)的成份股本證券及/或Global X恒生高股息率ETF(「參考ETF」)的單位;及(ii)出售(即「沽出」)恒生指數及/或恒生中國企業指數(「恒指/國指」)的認購期權以收取認購期權買方支付的款項(即「期權金」),以實現收益及長期資本增值。
- 本基金採用主動式管理的投資策略。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
- 鑒於本基金主要投資於參考ETF,本基金亦可能面臨與參考ETF投資相關的風險。
- 本基金成功利用參考指數認購期權的能力將取決於管理人正確預測未來價格波動的能力。倘於認購期權期間參考指數認購期權到期或參考指數市值下跌,本基金自沽出參考指數認購期權收取的期權金可能不足以抵銷自參考指數市值下跌所變現的虧損。
- 使用期貨合約涉及市場風險、波動風險、槓桿風險、負轉倉收益及「正價差」風險。
- 投資參考指數期貨及沽出參考指數認購期權一般需提供保證金。倘本基金因香港期貨交易所、聯交所及/或本基金的經紀所施加的保證金要求而無法達致其投資目標,本基金可能會面臨巨額損失。
- 參考指數的成份證券及相應本基金的投資可能不時集中於特定行業。一定程度上亦屬於集中風險的範圍。
- 本基金可能因借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。因借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動而導致的抵押品價值不足,可能導致本基金出現重大虧損。
- 管理人可酌情決定從本基金的資本中撥付分派。從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項,可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
- 本基金可能投資的ETF可能由管理人或其關連人士管理,因而可能產生潛在的利益衝突。
- 股份於聯交所的成交價受二級市場因素影響,股份可能會以本基金資產淨值的重大溢價或折讓成交。
- Global X 中國半導體ETF (「本基金」) 於股票證券的投資須承受一般市場風險,其價值可能因投資氣氛、政治、地緣政治及經濟狀況變動以及發行人特定因素等多種因素而波動。
- 半導體行業或會特別受經濟或市場影響,包括但不限於國內及國際競爭壓力、半導體行業迅速發展的特質令產品容易過時、半導體公司客戶的經濟表現以及資本設備開支。從事半導體行業的公司往往研發開支繁多及龐大或會導致市場上半導體行業內所有公司的證券價值下跌。
- 中國是一個新興市場。本基金投資於中國公司,該公司式涉及較高風險和特殊考慮因素,而這些特殊因素通常不涉及在較發達市場的投資,例如流動性風險、貨幣風險、政治風險、法律和稅收風險、以及可能有大幅度的波動。
- 本基金的單位於香港交易及結算所有限公司(「香港交易所」)的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
- 本基金的合成模擬策略涉及將其資產淨值的最多 50%投資於金融衍生工具(主要為通過一個或多個對手方進行的融資總回報掉期交易)。與金融衍生工具有關的風險包括對手方╱信貸風險、流動性風險、估值風險、波動風險及場外交易風險。金融衍生工具容易受到價格波動及較高波動性的影響,可能存在較大買賣差價及沒有活躍二級市場。金融衍生工具的槓桿元素╱部分可造成的損失金額可能遠高於子基金投資於金融衍生工具的金額。
- 作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券定價不準確或借出證券價值變動,故存在抵押品價值不足的風險。 這可能導致基金蒙受重大損失。借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還借出的證券。基金可能因此蒙受損失,而追回借出的證券亦可能有延誤。這可能限制基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。
- Global X 中國生物科技ETF (「本基金」) 於股票證券的投資須承受一般市場風險,其價值可能因投資情緒變動、政治及經濟狀況及發行人特定因素等多種因素而波動。
- 生物科技公司在研發方面的巨額投入不一定會帶來商業上成功的產品,且取得監管批 准(例如產品批准)的過程漫長而昂貴,不能保證取得或維持必要的批准。
- 中國是一個新興市場。本基金投資於中國公司,該公司式涉及較高風險和特殊考慮因素,而這些特殊因素通常不涉及在較發達市場的投資,例如流動性風險、貨幣風險、政治風險、法律和稅收風險、以及可能有大幅度的波動。
- 單位於香港聯交所的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可 能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
- 本基金的合成模擬策略涉及將其資產淨值的最多 50%投資於金融衍生工具(主要為通過一個或多個對手方進行的融資總回報掉期交易)。與金融衍生工具有關的風險包括對手方╱信貸風險、流動性風險、估值風險、波動風險及場外交易風險。金融衍生工具容易受到價格波動及較高波動性的影響,可能存在較大買賣差價及沒有活躍二級市場。金融衍生工具的槓桿元素╱部分可造成的損失金額可能遠高於子基金投資於金融衍生工具的金額。
- 作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券定價不準確或借出證券價值變動,故存在抵押品價值不足的風險。 這可能導致基金蒙受重大損失。借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還借出的證券。基金可能因此蒙受損失,而追回借出的證券亦可能有延誤。這可能限制基金根據贖回要求履行交付或 付款責任的能力。
- Global X KOSPI 200 ETF(「本基金」)的投資目標是提供在扣除費用及開支前與KOSPI 200 Index表現緊密相關的投資回報。
- 本基金因追蹤單一地區或國家(韓國)的證券的表現而承受集中風險。本基金的價值可能較容易受韓國市場的經濟、政治、政策、外匯、資金流動、稅務、法律或監管事件的不利情況所影響。
- 由於散戶交易參與度高,加上監管政策突然轉變及市場情緒轉變,韓國市場面臨較高的波動性。韓國市場的交易亦受到熔斷機制和每日漲跌幅限制的影響。
- 本基金的相關指數高度集中於其前兩大成分股(即三星電子株式會社及SK 海力士半導體公司,權重可能超過本基金資產淨值的50%),而這兩家公司均屬同一行業(即電子及科技硬件行業,專注於半導體業務),本基金的價值可能較具有更廣泛投資組合的基金更為波動。
- 本基金的相關指數的成分股包含大型或超大型市值公司,因此在經濟擴張期間增長可能較慢, 亦可能難以靈活地迅速應對市場顛覆和趨勢變化。
- 本基金的基礎貨幣為韓圜,惟本基金的交易貨幣為港元及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
- 股份於聯交所的成交價受二級市場因素影響,股份可能會以本基金資產淨值的重大溢價或折讓成交。
- 管理人可酌情決定從本基金的資本中撥付分派。從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項,可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
- 本基金可能因借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。因借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動而導致的抵押品價值不足,可能導致本基金出現重大虧損。
Global X 每月精選 ETF – 2026年10月
我們選出以下基金,作為本月精選ETF。
| Global X ETF名稱 | 投資要點 |
|---|---|
| Global X 美國0-3月國債 ETF (3440) | 短期美國國庫券在存續期風險極低的情況下提供具吸引力的風險調整後回報,在宏觀不確定性揮之不去之際,可作為投資組合的重要防護。 |
| Global X 銅礦產業 ETF (3014) | 人工智能帶動電網擴建,持續支撐銅的結構性需求;與此同時,礦山供應彈性極低,新項目開發往往需時逾15年,而優質綠地項目亦愈來愈難覓。 |
| Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF* (3533) (*此基金為一隻合成交易所買賣基金) |
基金在黃金持倉之上主動運用備兌認購期權策略,將原本零收益的美元宏觀對沖工具轉化為穩定的每月收益來源,並在金價下跌時提供一定下行緩衝。 |
| Global X 恒生高股息率增強收益 ETF (3555) | 基金就約30%至50%的相關持倉沽出指數期權,以提高現金收益及分派率。此部分備兌認購期權策略可創造較高收益,同時在市場上升時保留長線股票升值潛力。 |
| Global X 中國半導體ETF (3191) | 在美國收緊出口限制及中國推動自主可控的政策下,中國半導體產業正經歷前所未有的國產替代周期。基金聚焦獲政策支持的領先本土設備商、晶圓代工企業及晶片設計公司。 |
| Global X 中國生物科技ETF (2820) | 對外授權交易急增,突顯中國生物科技的全球競爭力;同時,授權模式亦可有效降低相關資產直接面對美國監管風險的程度。 |
| Global X KOSPI 200 ETF (3408) | 韓國股票相對全球同業存在顯著的結構性估值折讓;公司治理改革,加上人工智能及半導體產業布局,為估值重估帶來吸引力。 |
主題一:駕馭美國高息環境
Global X 美國0-3月國債ETF (3440 HK)
3440 HK 作為超短期美國國債配置工具,根據 FactSet 數據,收益率高達 4.0%。儘管由於對美國財政赤字擴張、通脹具黏性及貨幣政策不確定性的疑慮,長期國債收益率仍處於歷史高位(接近數十年高點),但收益率曲線短端可在久期風險相對較低的情況下,提供具吸引力的利息收入。
主題二:對沖美元風險
美國收益率高企,主要源於市場持續憂慮美國財政債務攀升及通脹黏性。這些宏觀逆風可能令美元受壓,促使投資者尋找傳統美元資產以外的可行選擇。
以下介紹數項可用作對沖美元潛在弱勢的投資構想。
Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF* (3533 HK) (*此基金為一隻合成交易所買賣基金)
持有黃金是市場公認用於維持實際購買力,並保護投資組合免受美元貶值影響的對沖工具。
然而,傳統實物黃金有一項固有缺點:不會產生股息或利息收入。Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF* (3533 HK) (*此基金為一隻合成交易所買賣基金) 正是針對此限制而設。
基金將零收益的對沖工具轉化為具競爭力的收益來源。自2026年初推出後首四個月,其平均每月分派率超過1%(分派率並不保證;分派可能從資本中撥付)。
透過將黃金的隱含波幅變現,基金可為投資者提供相對高收益的美元轉弱防禦工具。不過,投資者亦須留意當中的取捨:以現金流及下行緩衝作為交換,期權策略會在金價急升時限制資本增值空間。
Global X 銅礦產業 ETF (3014 HK)
在宏觀不確定性持續之際,持有銅等實物資產被普遍視為對沖通脹黏性及美元長期貶值的方式,同時亦可捕捉人工智能數據中心擴建、電網現代化及全球能源轉型帶來的長期需求。
與鋰、鈷及鎳等其他電池金屬不同,後者供應彈性較高、未開採儲量龐大,亦面對電池化學技術轉變所帶來的結構性替代風險;銅則面對嚴重而缺乏彈性的供應限制。銅經過逾150年大規模開採後,優質礦床近乎枯竭;新項目開發周期漫長,市場上亦缺乏可行的材料替代品。
Global X 銅礦業ETF(3014 HK)透過集中投資全球銅礦企業,掌握上述供需基本因素。當實體銅價處於相對高位時,相關企業的收入及基礎現金流可直接受惠,為投資組合提供兼具實物資產屬性的增長動力,在保障購買力之餘,亦毋須承受長期固定收益資產的存續期風險。
Global X 恒生高股息率增強收益 ETF (3555 HK)
Global X恒生高股息率增強收益ETF(3555 HK)採用獨特設計,將高股息股票與部分備兌認購期權策略結合,就投資組合的30%至50%沽出指數認購期權,透過股息及期權金提升整體現金分派,同時降低波幅。
更重要的是,由於相關持倉以人民幣計價的高股息資產為主,該投資組合亦可用作對沖美元長期潛在貶值的貨幣風險。
主題三:高科技
Global X 中國生物科技ETF (2820 HK)
生物科技行業的營運動能持續增強。央視9月22日報道,年初至今新藥對外授權交易金額已突破1,200億美元,超越2025年全年總額,印證中國原創新藥的全球競爭力。
對外授權模式仍是行業的關鍵結構性優勢。這類交易可提供強大的地緣政治緩衝:由於相關資產在法律上由美國及歐洲藥企持有並負責商業化,西方若直接針對中國開發商採取監管行動,亦會損害其本土藥企的經濟利益。因此,對外授權模式可大幅降低主要尾部風險。
法律環境亦持續改善。繼藥明康德於8月就美國國防部的相關列名成功取得初步禁制令後,中國合約研究及生產機構所面對的整體監管陰霾有所紓緩。華盛頓的消息面雜音無可避免仍會持續,但中國生物科技企業在全球將創新成果商業化的結構性渠道依然暢通。
Global X 中國半導體 ETF (3191 HK)
本基金集中投資於中國本土半導體供應鏈——包括晶圓代工廠、無晶圓廠IC設計公司及設備製造商,並顯著受益於日益強化的結構性投資邏輯。儘管美國對先進製程設備與技術加碼出口管制,但相關限制非但未阻礙行業發展,反而更加堅定了北京實現晶片自主可控的決心。在13位本土晶片行業龍頭企業領袖的推動下,中國正全力衝刺80%晶片整體自給率的雄心目標,並獲得國家集成電路產業投資基金(「大基金」)三期投入逾3,440億元人民幣支援本土生態圈企業發展。
Global X KOSPI 200 ETF (3408 HK)
本 ETF 提供高效且具成本效益的方式配置韓國基準指數,助力投資者把握 AI 基礎設施的長期超級週期機遇。在市場龍頭三星電子及 SK 海力士的引領下,該投資組合將約 60% 的總權重配置於半導體板塊,展現出高度聚焦的科技投資特徵。更重要的是,由於企業基本面盈利增長大幅快於近期股價升幅,該指數目前估值倍數仍處於相對低位。