重要资料
投资者请勿单凭本网页作投资决定,应阅读本产品的基金说明书所载的详情及风险因素。投资涉及风险,过往业绩并不代表未来表现。概不能保证本金会获得偿还。投资者应注意:
- Global X 铜矿产业 ETF (「本基金」)的投资目标是提供在扣除费用及开支前与Solactive Copper Miners Index (「指数」)表现紧密相关的投资回报。
- 相关指数为新指数而且营运历史较短,投资者难以评估其过往表现。故此本基金可能会较其他追踪较成熟、具有较长营运历史的指数的交易所买卖基金面临更高风险。
- 指数成分股可能集中于从事铜矿开采业及/或铜衍生结构件制造业的公司。与较具有更广泛投资组合的基金相比,本基金的价值可能更为波动。
- 本基金或会投资于中小型市值公司的股票。在一般情况下,中小型市值公司的股票流动性较低,亦因不利的经济发展情况而出现较大股价波动。
- 本基金投资于新兴市场可能涉及更高的风险和特别不同于投资较成熟市场的特殊考量,例如流动性风险、货币风险、政治不确定性、法律及税务风险、以及出现大幅波动的可能性。
- 本基金的基础货币为美元,惟本基金的交易货币为港元及美元。本基金的资产净值及其表现可能会因该等货币与基础货币之间的汇率波动以及汇率管制措施的变动而受到不利影响。
- 股份于联交所的成交价受二级市场因素影响,股份可能会以本基金资产净值的重大溢价或折让成交。
- 管理人可酌情决定从本基金的资本中拨付分派。从资本中拨付分派,意即退还或提取投资者原先投资或当中应占任何资本收益的部分款项,可能会导致本基金的每股股份资产净值即时减少,并将减少可供未来投资的资本。
- 本基金可能因借用人可能无法按时或甚至根本不能归还证券蒙受损失,而追回借出证券亦可能有延误。这可能限制本基金根据赎回要求履行交付或付款责任的能力。因借出证券的定价不准确或借出证券的价值变动而导致的抵押品价值不足,可能导致本基金出现重大亏损。
- Global X AI基础设施ETF(「本基金」)的投资目标是提供在扣除费用及开支前,与未来资产AI基础设施V2指数(「指数」)表现紧密相关的投资回报。
- 本基金将主要采用实物全面复制策略,基本按指数成份股在指数中的相同比重直接投资于成份股,以达致本基金的投资目标(「复制策略」)。本基金可投资于在美国、加拿大、澳洲、香港、中国内地、台湾、南韩、日本以及欧洲发达或新兴市场国家的证券(包括普通股及存托凭证)。
- 倘采纳全面复制策略无效或不切实可行,或在管理人全权酌情认为属适当的情况下,管理人可采用代表性抽样策略,持有由管理人使用以某规则为依据的定量分析模式选出可代表指数的抽样成分证券,从而建立投资组合样式(「代表性抽样策略」)。于采用代表性抽样策略时,管理人可使本基金偏离指数比重,惟条件是与任何成份股指数比重的最大偏离值不得超过有关比重的正负3个百分点。
- 指数为新指数且营运历史较短,投资者难以评估其过往表现,故此无法保证指数的表现。本基金可能会较其他追踪较成熟、具有较长营运历史的指数的交易所买卖基金面临更高风险。
- 由于指数集中于人工智能基础设施行业,相比其他宽基股票指数,指数表现的波动可能更大。本基金的价格波动较追踪范围更广的宽基指数的交易所买卖基金更大。
- 本基金于人工智能基础设施行业公司的投资可能受有关行业的经济、政治或监管发展影响。本基金投资于从事原材料开采及提炼或为能源或数据中心基础设施提供能源业务的公司,该等公司尤其可能受行业竞争激烈、发展替代能源及节能要求增加影响。本基金投资于从事基础设施相关公司面临多项可能对其业务造成不利影响的因素,例如与资本密集型建设项目相关的高利息成本、难以在高通胀及资本市场动荡时期以合理条件筹集足够资金,以及环境及其他法规发生变化。上述均可能对本基金的投资价值造成不利影响。
- 本基金的资产净值及其表现可能会因该等货币与基础货币之间的汇率波动以及汇率管制措施的变动而受到不利影响。
- 借用人可能无法按时或甚至根本不能归还证券。本基金可能因此蒙受损失,而追回借出证券亦可能有延误。这可能限制本基金根据赎回要求履行交付或付款责任的能力。作为证券借贷交易的一部分,由于借出证券的定价不准确或借出证券的价值变动,存在抵押品价值不足的风险。这可能导致本基金出现重大亏损。
- 股份于香港联交所的成交价乃受股份供求状况等市场因素带动。因此,股份可能以对比本基金资产净值的较大溢价或折让买卖。
- 从资本中或实际上从资本中拨付分派,意即退还或提取投资者原先投资或该原先投资应占任何资本收益的部分款项。任何有关分派可能会导致本基金每股资产净值实时减少,及将减少未来投资的可用资本。
- Global X 中国洁净能源 ETF (“本基金”) 于股票证券的投资须承受一般市场风险,其价值可能因投资情绪变动、政治及经济状况及发行人特定因素等多种因素而波动。
- 许多清洁能源公司参与从事了新技术开发及商业化, 有关业务或会因预算限制及技术难题而延误。现有技术过时、产品周期短、价格及利润下滑、新市场参与者 的竞争及整体经济状况亦可能严重影响清洁能源行业。
- 中国是一个新兴市场。本基金投资于中国公司,该公司式涉及较高风险和特殊考虑因素,而这些特殊因素通常不涉及在较发达市场的投资,例如流动性风险、货币风险、政治风险、法律和税收风险、以及可能有大幅度的波动。
- 基金单位在联交所的交易价格受市场因素影响(例如基金单位的供求)。因此,这些单位的交易价格可能会高于子基金的资产净值。
- 本基金的合成模拟策略涉及将其资产净值的最多 50%投资于金融衍生工具(主要为通过一个或多个对手方进行的融资总回报掉期交易)。与金融衍生工具有关的风险包括对手方╱信贷风险、流动性风险、估值风险、波动风险及场外交易风险。金融衍生工具容易受到价格波动及较高波动性的影响,可能存在较大买卖差价及没有活跃二级市场。金融衍生工具的杠杆元素╱部分可造成的损失金额可能远高于子基金投资于金融衍生工具的金额。
- 作为证券借贷交易的一部分,由于借出证券定价不准确或借出证券价值变动,故存在抵押品价值不足的风险。这可能导致基金蒙受重大损失。借用人可能无法按时或什至根本不能归还借出的证券。基金可能因此蒙受损失,而追回借出的证券亦可能有延误。这可能限制基金根据赎回要求履行交付或付款责任的能力。
突破人工智能瓶颈: 人工智能电力主题ETF概览
如今,人工智能发展的主要瓶颈,已由软件与半导体转向纯粹的实体限制:全球正面临为人工智能数据中心供电所需的电力及原材料严重短缺。人工智能模型和半导体均离不开庞大而稳定的电力供应,因此,建设合适的基础设施已变得至关重要。为协助投资者把握这一结构性转变所带来的机遇,下文将介绍数只于香港上市的专门主题ETF。
[表] 人工智能电力主题ETF
| ETF | 股份代号 | 类别 | 三大持仓 |
|---|---|---|---|
| Global X 铜矿产业 ETF | 3014 HK | 人工智能电力上游 | Southern Copper, GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B, Freeport-McMoRan |
| Global X AI 基础设施 ETF | 3401 HK | 人工智能电力下游 | Arista Networks, Southern Copper, Freeport-McMoRan |
| Global X 中国洁净能源 ETF | 2809 HK | 单一国家 | Yangtze Power, Sungrow, NARI |
(资料来源)未来资产环球投资(香港),截至2026年9月
人工智能电力上游:Global X 铜矿产业 ETF(3014 HK)
本ETF投资于全球领先的铜矿企业。随着人工智能数据中心加速兴建,以及全球电网持续现代化,这些企业可望成为主要受惠者,原因如下:
- 无处不在:铜几乎是人工智能电网每个环节不可或缺的材料。绿色能源发电设施的铜用量,是传统化石燃料发电厂的4至6倍;此外,深海互联网电缆亦需要大型铜管,才能跨洋输送电力。由于铜价上升而成本相对稳定,龙头矿企正录得强劲的盈利能力及业绩表现。
- 供应缓慢、需求急升:由发现新铜矿到正式投产,平均需时逾15年。人工智能及绿色能源带动铜需求急增,但供应增长难以同步。
[图] 铜价走势
(资料来源)未来资产环球投资(香港),截至2026年9月
人工智能电力下游:Global X AI 基础设施 ETF(3401 HK)
本ETF聚焦兴建、供电及冷却人工智能伺服器机房所需的实体硬件。无论哪一款人工智能软件最终在科技竞赛中胜出,各家公司都必须采购重型电网设备、变压器及冷却系统。
- 订单积压多年:对大型科技公司而言,最大风险是人工智能项目延误,而非设备成本。为确保硬件如期付运,它们往往愿意支付更高价格。因此,本ETF所持企业普遍拥有多年积压订单,为未来数年的销售需求提供支持。
- 成本转嫁予买家:当原铜价格上升时,本ETF所持设备制造商受到的影响可能较小,因为其合约通常设有价格调整机制,可将原材料成本升幅自动转嫁予买家。
[表] 3401 HK 类别配置
| 类别 | 比重 | 产品 | 相关企业 |
|---|---|---|---|
| 工业 | 37% | 变压器、液冷系统及重型电缆 | Vertiv, Schneider Electric, Eaton, GE Vernova |
| 原材料 | 25% | 铜矿及铀矿 | Southern Copper, Freeport-McMoRan, Antofagasta, Cameco |
| 资讯科技 | 23% | 高速网络交换器及连接器 | Arista Networks, Amphenol, Delta Electronics |
| 公用事业 | 14% | 洁净能源发电设施 | Constellation Energy, NextEra Energy |
(资料来源)未来资产环球投资(香港),截至2026年9月
单一国家:Global X 中国洁净能源 ETF(2809 HK)
中国引领全球电气化浪潮,并拥有全球最具竞争力的电力基础设施设备供应链。
市场普遍误以为本ETF高度侧重波动较大的太阳能板制造环节。事实上,太阳能光伏组件仅占指数15%。
相反,组合的主要配置为电网硬件(30%)以及电力逆变器与储能系统(25%)。此外,本ETF亦将20%配置于相对稳定的洁净能源公用事业,为人工智能伺服器安全运作提供持续、零碳的基载电力。
[表] 2809 HK 类别分布
| 类别 | 比重 | 在人工智能电力产业链中的角色 | 主要持仓 |
|---|---|---|---|
| 电网硬件及自动化 | 30% | 将电力由发电厂长距离输送至数据中心 | 国电南瑞、许继电气 |
| 电力逆变器及储能系统(ESS) | 25% | 平衡绿色能源的间歇性,并将电力储存于大型电池供人工智能设施使用 | 阳光电源、固德威 |
| 公用事业 | 20% | 提供稳定、全天候的零碳电力 | 长江电力 |
| 太阳能光伏组件 | 15% | 太阳能板制造 | 隆基绿能、通威股份 |
| 风能及氢能 | 11% | 以风力发电系统分散洁净能源供应来源 | 金风科技、明阳智能 |
(资料来源)未来资产环球投资(香港),截至2026年9月
