每月報告 – 收益型ETF 2025年7月 - Global X ETFs Hong Kong

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重要資料

投資者請勿單憑本網頁作投資決定,應閱讀本產品的基金說明書所載的詳情及風險因素。投資涉及風險,過往業績並不代表未來表現。概不能保證本金會獲得償還。投資者應注意:

  • Global X國指成份股備兌認購期權主動型ETF(「本基金」)的投資目標是透過主要(i)投資於恒生中國企業指數(「參考指數」或「國指」)的成份股本證券;及(ii)出售(即「沽出」)參考指數的認購期權以收取認購期權買方支付的款項(即「期權金」),以產生收入。
  • 採用備兌認購期權策略的目標為產生收入及減少市場下跌時的潛在虧損。本基金每次沽出國指認購期權均會收取期權金。倘本基金所持有的參考指數相關證券價值下跌,本基金就沽出國指認購期權收取的期權金或可在一定程度上減少有關損失。然而,採用備兌認購期權策略的缺點是本基金從參考指數水平上升獲利的潛力有限,以所沽出的國指認購期權的行使價為限,再加上所收取的期權金。
  • 本基金為交易所買賣基金(「ETF」),其採用備兌認購期權策略,方式為(i)投資於參考指數及國指ETF的成份股本證券以及國指期貨的長倉;及(ii)沽出參考指數的認購期權。本基金是香港首批備兌認購期權ETF之一。鑒於本基金屬嶄新產品,與投資於股本證券的傳統ETF相比,其風險程度較高。
  • 本基金採用主動式管理的投資策略。除尋求透過直接投資於參考指數及國指ETF的成份股本證券以及國指期貨的長倉,以按相關證券佔參考指數大致相同的比重投資於參考指數的成份股本證券外,本基金亦會沽出參考指數的認購期權。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
  • 國指認購期權的市值可能受一系列因素影響,包括但不限於供需情況、利率及參考指數的現行市價(相對於國指認購期權行使價)、參考指數的實際或預期波動以及直至到期日的餘下時間。本基金成功利用國指認購期權的能力將取決於管理人正確預測未來價格波動的能力,而此方面概無保證,並受限於市場行為或預期以外的事件。
  • 倘國指認購期權到期,且參考指數市值於期權期間下跌,則本基金自沽出國指認購期權收取的期權金可能不足以抵銷所變現的虧損。
  • 本基金可能於交易所或場外市場沽出國指認購期權。場外市場的國指認購期權的流動性可能不如交易所上市期權。有意作為買方訂立國指認購期權的對方手數量可能有限,或本基金可能認為有關對手方的條款遜於上市期權所享有的條款。再者,聯交所於波動市況下可能暫停期權買賣。倘被暫停交易,本基金未必能夠於合宜或有利的時機沽出國指認購期權。
  • 使用期貨合約涉及的風險可能高於直接投資於證券及其他較傳統的資產的風險。儘管國指期貨市場的發展相對成熟,本基金面臨其未必可終止或出售持倉的潛在風險。風險包括但不限於波動風險、槓桿風險、負轉倉收益及「正價差」風險。
  • 投資國指期貨及沽出國指認購期權一般需提供保證金。可能需提供額外資金,以便按國指期貨及國指認購期權每日市價的折算值,追加保證金。由於保證金或類似的付款額增加,本基金可能需以不利的價格將其投資變現,以應付須追加的保證金。倘本基金因香港期貨交易所、聯交所及/或本基金的經紀所施加的保證金要求而無法達致其投資目標,本基金可能會面臨或會超過本基金初始投資金額的巨額損失。
  • 國指期貨及國指認購期權由香港期貨結算公司登記、結算及擔保。如結算所破產,本基金可能須就其作為保證金的資產承受損失風險。
  • 本基金因追蹤單一地區或國家(中國內地)的表現而承受集中風險。由於本基金較易受中國內地不利條件所引致的波動影響,故其波動性可能高於基礎廣泛的基金(如環球股票基金)。此外,由於參考指數成份證券集中於特定行業或市場內的香港上市內地證券,本基金的投資可能同樣集中。與投資組合較多元化的基金相比,本基金的價值可能較為波動。本基金的價值可能較容易受對上述特定市場/行業不利的情況所影響。
  • 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
  • 本基金的基準貨幣為港元,惟股份的類別貨幣為港元、人民幣及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基準貨幣之間匯率波動及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
  • 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
  • 本基金的單位於香港交易及結算所有限公司的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
  • Global X 恒指成份股備兌認購期權主動型ETF(「本基金」)的投資目標是透過主要(i)投資於恒生指數(「參考指數」或「恒指」)的成份股本證券;及(ii)出售(即「沽出」)參考指數的認購期權以收取認購期權買方支付的款項(即「期權金」),以產生收入。
  • 採用備兌認購期權策略的目標為產生收入及減少市場下跌時的潛在虧損。本基金每次沽出恒指認購期權均會收取期權金。倘本基金所持有的參考指數相關證券價值下跌,本基金就沽出恒指認購期權收取的期權金或可在一定程度上減少有關損失。然而,採用備兌認購期權策略的缺點是本基金從參考指數水平上升獲利的潛力有限,以所沽出的恒指認購期權的行使價為限,再加上所收取的期權金。
  • 本基金為交易所買賣基金(「ETF」),其採用備兌認購期權策略,方式為(i)投資於參考指數及恒指ETF的成份股本證券以及恒指期貨的長倉;及(ii)沽出參考指數的認購期權。本基金是香港首批備兌認購期權ETF之一。鑒於本基金屬嶄新產品,與投資於股本證券的傳統ETF相比,其風險程度較高。
  • 本基金採用主動式管理的投資策略。除尋求透過直接投資於參考指數及恒指ETF的成份股本證券以及恒指期貨的長倉,以按相關證券佔參考指數大致相同的比重投資於參考指數的成份股本證券外,本基金亦會沽出參考指數的認購期權。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
  • 恒指認購期權的市值可能受一系列因素影響,包括但不限於供需情況、利率及參考指數的現行市價(相對於恒指認購期權行使價)、參考指數的實際或預期波動以及直至到期日的餘下時間。本基金成功利用恒指認購期權的能力將取決於管理人正確預測未來價格波動的能力,而此方面概無保證,並受限於市場行為或預期以外的事件。
  • 倘恒指認購期權到期,且參考指數市值於期權期間下跌,則本基金自沽出恒指認購期權收取的期權金可能不足以抵銷所變現的虧損。
  • 本基金可能於交易所或場外市場沽出恒指認購期權。場外市場的恒指認購期權的流動性可能不如交易所上市期權。有意作為買方訂立恒指認購期權的對方手數量可能有限,或本基金可能認為有關對手方的條款遜於上市期權所享有的條款。再者,聯交所於波動市況下可能暫停期權買賣。倘被暫停交易,本基金未必能夠於合宜或有利的時機沽出恒指認購期權。
  • 使用期貨合約涉及的風險可能高於直接投資於證券及其他較傳統的資產的風險。儘管恒指期貨市場的發展相對成熟,本基金面臨其未必可終止或出售持倉的潛在風險。風險風險包括但不限於波動風險、槓桿風險、負轉倉收益及「正價差」風險。
  • 投資恒指期貨及沽出恒指認購期權一般需提供保證金。可能需提供額外資金,以便按恒指期貨及恒指認購期權每日市價的折算值,追加保證金。由於保證金或類似的付款額增加,本基金可能需以不利的價格將其投資變現,以應付須追加的保證金。倘本基金因香港期貨交易所、聯交所及/或本基金的經紀所施加的保證金要求而無法達致其投資目標,本基金可能會面臨或會超過本基金初始投資金額的巨額損失。
  • 恒指期貨及恒指認購期權由香港期貨結算公司登記、結算及擔保。如結算所破產,本基金可能須就其作為保證金的資產承受損失風險。
  • 由於參考指數成份證券集中於特定行業或市場內的香港上市證券,本基金的投資可能同樣集中。與投資組合較多元化的基金相比,本基金的價值可能較為波動。本基金的價值可能較容易受對上述特定市場/行業不利的情況所影響。
  • 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
  • 本基金的基準貨幣為港元,惟股份的類別貨幣為港元、人民幣及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基準貨幣之間匯率波動及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
  • 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
  • 本基金的單位於香港交易及結算所有限公司的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
  • Global X 恒生科技備兌認購期權主動型ETF(「本基金」)的投資目標是透過主要(i)投資於恒生科技指數(「參考指數」或「恒生科技指數」)的成份股本證券;及(ii)出售(即「沽出」)參考指數的認購期權以收取認購期權買方支付的款項(即「期權金」),以產生收入。
  • 採用備兌認購期權策略的目標為產生收入及減少市場下跌時的潛在虧損。本基金每次沽出恒生科技指數認購期權均會收取期權金。倘本基金所持有的參考指數相關證券價值下跌,本基金就沽出恒生科技指數認購期權收取的期權金或可在一定程度上減少有關損失。然而,採用備兌認購期權策略的缺點是本基金從參考指數水平上升獲利的潛力有限,以所沽出的恒生科技指數認購期權的行使價為限,再加上所收取的期權金。
  • 本基金採用主動式管理的投資策略。除尋求透過直接投資於參考指數及恒生科技指數ETF的成份股本證券以及恒生科技指數期貨的長倉,以按相關證券佔參考指數大致相同的比重投資於參考指數的成份股本證券外,本基金亦會沽出參考指數的認購期權。為免生疑問,本基金並不尋求追蹤參考指數。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
  • 恒生科技指數認購期權的市值可能受一系列因素影響,包括但不限於供需情況、利率及參考指數的現行市價(相對於恒生科技指數認購期權行使價)、參考指數的實際或預期波動以及直至到期日的餘下時間。本基金成功利用恒生科技指數認購期權的能力將取決於管理人正確預測未來價格波動的能力,而此方面概無保證,並受限於市場行為或預期以外的事件。
  • 倘恒生科技指數認購期權到期,且參考指數市值於期權期間下跌,則本基金自沽出恒生科技指數認購期權收取的期權金可能不足以抵銷所變現的虧損。
  • 本基金可能於交易所或場外市場沽出恒生科技指數認購期權。場外市場的恒生科技指數認購期權的流動性可能不如交易所上市期權。有意作為買方訂立恒生科技指數認購期權的對方手數量可能有限,或本基金可能認為有關對手方的條款遜於上市期權所享有的條款。再者,聯交所於波動市況下可能暫停期權買賣。倘被暫停交易,本基金未必能夠於合宜或有利的時機沽出恒生科技指數認購期權。
  • 使用期貨合約涉及的風險可能高於直接投資於證券及其他較傳統的資產的風險。儘管恒生科技指數期貨市場的發展相對成熟,本基金面臨其未必可終止或出售持倉的潛在風險。風險包括但不限於波動風險、槓桿風險、負轉倉收益及「正價差」風險。
  • 投資恒生科技指數期貨及沽出恒生科技指數認購期權一般需提供保證金。可能需提供額外資金,以便按恒生科技指數期貨及恒生科技指數認購期權每日市價的折算值,追加保證金。由於保證金或類似的付款額增加,本基金可能需以不利的價格將其投資變現,以應付須追加的保證金。倘本基金因香港期貨交易所、聯交所及/或本基金的經紀所施加的保證金要求而無法達致其投資目標,本基金可能會面臨或會超過本基金初始投資金額的巨額損失,而投資者可能會蒙受其自身投資的巨額或全額損失。
  • 恒生科技指數期貨及恒生科技指數認購期權由香港期貨結算公司登記、結算及擔保。如結算所破產,本基金可能須就其作為保證金的資產承受損失風險。
  • 本基金因追蹤註冊成立地或大部分收入來源或主要營業地點為大中華區的證券的表現而承受集中風險。由於本基金較易受單一地區不利條件所引致的波動影響,故其波動性可能高於基礎廣泛的基金(如環球股票基金)。此外,由於參考指數成份證券集中於特定行業或市場(即科技)內的香港上市證券,本基金的投資可能同樣集中。與投資組合較多元化的基金相比,本基金的價值可能較為波動。本基金的價值可能較容易受對上述特定市場/行業不利的情況所影響。
  • 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,本基金必須收取最少達借出證券估值100%的現金抵押品,每日進行估值。然而,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
  • 本基金的基準貨幣為港元,惟股份的類別貨幣為港元、人民幣及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基準貨幣之間匯率波動及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
  • 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
  • 股份於聯交所的成交價受市場因素,如股份的供求帶動。因此,股份可能會以本基金資產淨值的重大溢價或折讓成交。
  • Global X 恒生高股息率ETF (「本基金」) 於股票證券的投資須承受一般市場風險,其價值可能因投資情緒變動、政治及經濟狀況及發行人特定因素等多種因素而波動。
  • 本基金無法保證會就組成恒生高股息率指數(指數)的證券宣派及派付股息。有關該等證券的股息派付率視乎恒生高股息率指數成分證券的公司或 REIT 的表現以及管理人無法控制的因素(包括但不限於該等公司或 REIT 的股息分派政策)而定。
  • 本基金是否派息乃由管理人考慮多項因素及其自身分派政策後酌情決定。無法保證本基金的派息率與恒生高股息率指數相同。
  • 管理人可酌情決定從本基金資本或收入總額撥付股息。從資本中撥付股息,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何分派可能會導致每單位資產淨值即時減少。任何涉及從基金資本中派發的股息的分配都可能會導致單位資產淨值即時下降。
  • 本基金的單位於香港交易及結算所有限公司(「香港交易所」)的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
  • 作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券定價不準確或借出證券價值變動,故存在抵押品價值不足的風險。 這可能導致基金蒙受重大損失。借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還借出的證券。基金可能因此蒙受損失,而追回借出的證券亦可能有延誤。這可能限制基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。
  • Global X 美國3-5 年期國債ETF(「本基金」)旨在提供於扣除費用及開支前與未來資產美國3-5年期國債指數(「相關指數」)的表現緊密相關的投資回報。
  • 本基金須承受其可能投資的債務證券的發行人的信貸/違約風險; 信貸評級風險,即評級機構所發出的信貸評級存在若干局限且並不始終保證證券及/或發行人的信譽; 信貸下調風險,即管理人未必能夠出售評級被下調的債務證券; 利率風險,即當利率下跌時,債務證券的價格會上升﹔當利率上升時,債務證券的價格則會下跌; 政策風險,即美國宏觀經濟政策的變動可能影響美國的資本市場,並影響基金投資組合內債券的定價,而這可能對本基金的回報產生不利影響; 主權債務風險,即本基金於美國國庫證券的投資或會面臨政治、社會及經濟風險。倘美國財政部違約,本基金可能會蒙受重大損失; 估值風險,即本基金工具的估值可能涉及不確定性及判斷性決定。倘證實有關估值不正確,則可能影響本基金資產淨值的計算。
  • 相關指數為新指數且營運歷史較短,投資者難以評估其過往表現,故此無法保證相關指數的表現。本基金可能會較其他追蹤較成熟、具有較長營運歷史的指數的交易所買賣基金面臨更高風險。
  • 相關指數因追蹤單一地理區域(即美國)市場的表現而面臨集中風險,且集中於單一發行人(即美國財政部)的債務證券。本基金的價值波動可能較投資組合更加多元化的基金劇烈,並可能較易受到會對美國市場造成影響的不利經濟、政治、政策、外匯、資金流動、稅務、法律或監管事宜所影響。
  • 本基金的基礎貨幣為美元,惟本基金的交易貨幣為港元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
  • 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
  • 單位於香港聯交所的成交價受單位的供求情況等市場因素影響。因此,單位的成交價可能較本基金資產淨值有大幅溢價或折讓。
  • 從資本中及/或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派如涉及從本基金的資本中或實際上從本基金的資本中撥付分派,可能會導致本基金每單位資產淨值即時減少,及將減少未來投資的可用資本。
  • Global X 美國0-3月國債 ETF(「本基金」)的投資目標是提供在扣除費用及開支前,與ICE美國0-3月國債指數(「指數」)表現緊密相關的投資回報。
  • 本基金須承受其可能投資的固定收益證券的發行人的信貸/違約風險; 信貸評級風險:即評級機構所發出的信貸評級存在若干局限且並不始終保證證券及/或發行人的信譽; 信貸下調風險, 即管理人未必能夠出售評級被下調的固定收益證券; 利率風險, 即當利率下跌時,固定收益證券的價格會上升;當利率上升時,固定收益證券的價格則會下跌; 主權債務風險, 即本基金於美國財政部發行或保證的固定收益證券的投資或會面臨政治、社會及經濟風險, 倘美國財政部違約,本基金可能會蒙受重大損失; 估值風險, 即本基金投資的估值可能涉及不確定性及判斷性決定。倘證實有關估值不正確,則可能影響本基金資產淨值的計算。
  • 指數為新指數且營運歷史較短,投資者難以評估其過往表現,故此無法保證指數的表現。本基金可能會較其他追蹤較成熟、具有較長營運歷史的指數的交易所買賣基金面臨更高風險。
  • 指數因追蹤單一地理區域(即美國)市場的表現而面臨集中風險,且集中於單一發行人(即美國財政部)的債務證券。本基金的價值波動可能較投資組合更加多元化的基金劇烈,並可能較易受到會對美國市場造成影響的不利經濟、政治、政策、外匯、資金流動、稅務、法律或監管事宜所影響。
  • 本基金的基礎貨幣為美元,惟本基金的交易貨幣之一為港元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
  • 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,本基金必須收取最少達借出證券估值100%的現金抵押品,每日進行估值。然而,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
  • 股份於香港聯交所的成交價乃受股份供求狀況等市場因素帶動。因此,股份可能以對比本基金資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
  • 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金每股資產淨值即時減少,及將減少未來投資的可用資本。
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每月報告 – 收益型ETF 2025年7月

作者: 邵俊彥, 黃一民

請注意,正派息率並不意味正回報。派息頻率由管理人每月酌情決定(如有)。派息率並不保證,股息可從資本中分派。投資涉及風險。過往業績並不代表未來表現。投資者應參閱本基金的基金說明書 (包括產品資料概要) 所載的詳情,包括風險因素。

Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF (3416)

  • 20256月份已支付的每月分配 該ETF於6月5日分配每股0.15港元。
  • 20256月份每月分配公告:該ETF於6月13日公佈每月分配每股0.15港元,將於2025年7月7日分配。
  • 20256月份獲得的期權金:通過出售恒生中國企業指數認購期權獲得的期權金在6月份為2.05%。
  • 總回報:截至6月30日,年初至今總回報為8.86%(包括8.96%的股息回報以及0.10%的價格下跌)

進一步詳情請參閱,3416 產品網頁

來源:未來資產,彭博,2025年7月。基金成立日期:2024年2月28日。過往業績資料並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額。 業績表現以價格為基礎計算,其股息再投資。業績表現以港元計算,當中包括持續收費,但不包括閣下可能需繳交的香港聯交所交易成本。正收益率並不代表正回報。投資者不應僅就上表提供之資料而作出任何投資決定。收益沒有保證。閣下應參閱有關基金之銷售檔(包括產品資料概要),以瞭解基金詳情及風險因素。

每月期權金和股息分派歷史(過去十二個月)1

歷年回報
來源:未來資產,2025年7月。

年份 2024 2023 2022 2021 2020
基金

Global X恒指成份股備兌認購期權主動型ETF (3419)

  • 20256月份已支付的每月分配 該ETF於6月5日分配每股0.12港元。
  • 20256月份每月分配公告:該ETF於6月13日公佈每月分配每股0.12港元,將於2025年7月7日分配。
  • 20256月份獲得的期權金:通過出售恒生指數認購期權獲得的期權金在6月份為1.93%。
  • 總回報:截至6月30日,年初至今總回報為8.57%(包括7.23%的股息回報以及1.34%的價格回報)

進一步詳情請參閱,3419 產品網頁

資料來源:未來資產,彭博,2025年7月。基金成立日期:2024年2月28日。過往業績資料並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額。 業績表現以價格為基礎計算,其股息再投資。業績表現以港元計算,當中包括持續收費,但不包括閣下可能需繳交的香港聯交所交易成本。正收益率並不代表正回報。投資者不應僅就上表提供之資料而作出任何投資決定。收益沒有保證。閣下應參閱有關基金之銷售檔(包括產品資料概要),以瞭解基金詳情及風險因素。

每月期權金和股息分派歷史(過去十二個月)1

歷年回報
來源:未來資產,2025年7月。

年份 2024 2023 2022 2021 2020
基金

Global X恒生科技備兌認購期權主動型 ETF (3417)

  • 20256月份已支付的每月分配 該ETF於6月5日分配每股0.13港元。
  • 20256月份每月分配公告:該ETF於6月13日公佈每月分配每股0.13港元,將於2025年7月7日分配。
  • 20256月份獲得的期權金:通過出售恒生科技指數認購期權獲得的期權金在6月份為2.51%。

進一步詳情請參閱,3417 產品網頁

每月期權金和股息分派歷史(過去十二個月) 1

資料來源:未來資產,彭博,2025年7月。基金成立日期:2025年3月13日。過往業績資料並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額。 業績表現以價格為基礎計算,其股息再投資。業績表現以港元計算,當中包括持續收費,但不包括閣下可能需繳交的香港聯交所交易成本。正收益率並不代表正回報。投資者不應僅就上表提供之資料而作出任何投資決定。收益沒有保證。閣下應參閱有關基金之銷售檔(包括產品資料概要),以瞭解基金詳情及風險因素。

Global X 恒生高股息率ETF (3110)

市場更新

恒生高股息率指數在2025年6月錄得7%的回報。改ETF在6月進行了年度再平衡,再平衡後的股息率有所提升。中美關稅協議支撐了了香港市場的表現,HIBOR的大幅下降降低了香港企業融資成本,並可能支撐香港房地產銷售。在持續的貿易不確定性和盈利增長前景不確定降的背景下,我們看到資金正在流入防禦性和高股息領域。歸功於可靠的股息收益和較低的波動率,我們認為高股息策略仍然具有吸引力。中國人民銀行實施的3000億元人民幣再貸款計畫應該會推動企業股份回購增加,並提升整體股東回報。此外,隨著儲蓄利率下降,更多家庭儲蓄有望成為增量資金支持高股息策略表現。

股票表現

  • 中國宏橋在該月漲幅為28%,是ETF的主要貢獻者之一。該股票在再平衡後成為ETF中權重最高的股票。該公司公佈了2025年上半年的初步業績。宏橋預計2025年上半年的淨利潤將同比增長35%,達到約人民幣124億元。這一改善主要歸因於來自鋁業務的利潤貢獻增加.
  • 恒隆地產在該月漲幅為21%,是ETF的主要貢獻者之一。在利率下調週期中,股息收益率更加具有吸引力。預計8月份the Summit項目的推出可能是一個積極的催化劑。現金收益應該足以支撐未來一年穩定的股息支付。

展望

在全球市場波動中,恒生高股息率指數有望受益于全球投資者增加配置,以及潛在的對於南向投資者的股息稅取消。值得注意的是,該指數超過50% 的成分股為國有企業。消費、房地產和科技行業的支持性政策,以及持續的資本市場改革是市場反彈的關鍵驅動力。鑒於近期發展,中國特色估值體系(”中特估”)的概念再次成為焦點。中特估的主要目標是提高上市公司,特別是國有企業的品質和投資價值。通過投資恒生高股息率指數,投資者可以接觸高股息和低波動性公司,同時也能從中特估概念下持續受益。

Global X 美國3-5年期國債ETF (3450/9450) 

市場更新

2025年6月,美國中期國債市場實現溫和資本增值,主要受勞動力市場指標走弱,降息預期增強影響。勞動力差異指標從5月的13.2%下修至12.7%,6月進一步降至11.1%,突破了2024年9月創下的週期低點。在此就業市場疲軟的背景下,3-5年期美債收益率下降17個基點至3.74%,推動Mirae Asset美國國債3-5年期指數獲得0.97%的回報率。

然而7月3日公佈的就業報告表現超預期,部分逆轉了這一走勢。非農就業人數增加14.7萬(預期10.6萬),5月資料上修至14.4萬。同時,初請失業金人數從6月7日的25萬穩步下降至月底的23.3萬,續請失業金人數穩定在196.4萬,共同表明勞動力市場仍具韌性。ISM調查進一步印證經濟動能,6月製造業和非製造業PMI分別環比上升0.5和0.9個百分點。雖然失業率意外降至4.1%(前值4.2%),但這主要反映勞動力參與率下降而非就業增強。值得注意的是,薪資增長放緩(尤其是服務業)顯示通脹壓力可控,但可能削弱消費者支出能力。

展望

截至7月7日,Mirae Asset美國國債3-5年期指數的到期收益率為3.92%。儘管美聯儲可能需要更多經濟降溫證據才會放寬政策,但我們認為當前收益率水準對尋求中期久期配置的投資者具有吸引力。

Global X 美國0-3月國債 ETF (3440)

市場更新

6月利率市場全線走強,因就業指標疲軟為降息開啟視窗期。ADP就業報告顯示6月減少3.3萬個崗位,為2023年3月以來首次負增長,印證年初以來就業市場持續走弱的趨勢。

7月3日資料打破了這一預期,超預期的就業增長(14.7萬vs預期10.6萬)和失業率下降至4.1%表明就業市場保持韌性。金融環境維持寬鬆,反映為美元走弱、10年期美債收益率持穩和風險資產上漲。雖然關稅對通脹的影響尚不確定,但當前價格壓力似乎不足以支持進一步降息。

強勁的6月就業資料令市場重估降息時點。2025年降息預期從6月30日的2.664次降至7月3日的2.053次,9月降息概率從92.3%降至68.1%。在此背景下,美聯儲若要提前降息,需要更明確的勞動力市場惡化證據——這在5-6月穩健的非農數據中尚未顯現。

展望

在就業資料持續超預期的情況下,美聯儲可能保持謹慎,等待更明確的就業市場降溫信號。在此環境下,收益率曲線短端仍具吸引力——特別是在曲線持續倒掛和新政府政策不確定性猶存的背景下。考慮到年內顯著的利率波動,我們繼續建議保持較低的利率敏感性配置。

 

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