重要資料
投資者請勿單憑本網頁作投資決定,應閱讀本產品的基金說明書所載的詳情及風險因素。投資涉及風險,過往業績並不代表未來表現。概不能保證本金會獲得償還。投資者應注意:
- Global X 國指備兌認購期權主動型ETF(「本基金」)的投資目標是透過主要(i)投資於恒生中國企業指數(「參考指數」或「國指」)的成份股本證券;及(ii)出售(即「沽出」)參考指數的認購期權以收取認購期權買方支付的款項(即「期權金」),以產生收入。
- 採用備兌認購期權策略的目標為產生收入及減少市場下跌時的潛在虧損。本基金每次沽出國指認購期權均會收取期權金。倘本基金所持有的參考指數相關證券價值下跌,本基金就沽出國指認購期權收取的期權金或可在一定程度上減少有關損失。然而,採用備兌認購期權策略的缺點是本基金從參考指數水平上升獲利的潛力有限,以所沽出的國指認購期權的行使價為限,再加上所收取的期權金。
- 本基金為交易所買賣基金(「ETF」),其採用備兌認購期權策略,方式為(i)投資於參考指數及國指ETF的成份股本證券以及國指期貨的長倉;及(ii)沽出參考指數的認購期權。本基金是香港首批備兌認購期權ETF之一。鑒於本基金屬嶄新產品,與投資於股本證券的傳統ETF相比,其風險程度較高。
- 本基金採用主動式管理的投資策略。除尋求透過直接投資於參考指數及國指ETF的成份股本證券以及國指期貨的長倉,以按相關證券佔參考指數大致相同的比重投資於參考指數的成份股本證券外,本基金亦會沽出參考指數的認購期權。由於實施的投資程序可能導致本基金表現低於直接投資於參考指數的成份股本證券,本基金可能無法達成其目標。
- 國指認購期權的市值可能受一系列因素影響,包括但不限於供需情況、利率及參考指數的現行市價(相對於國指認購期權行使價)、參考指數的實際或預期波動以及直至到期日的餘下時間。本基金成功利用國指認購期權的能力將取決於管理人正確預測未來價格波動的能力,而此方面概無保證,並受限於市場行為或預期以外的事件。
- 倘國指認購期權到期,且參考指數市值於期權期間下跌,則本基金自沽出國指認購期權收取的期權金可能不足以抵銷所變現的虧損。
- 本基金可能於交易所或場外市場沽出國指認購期權。場外市場的國指認購期權的流動性可能不如交易所上市期權。有意作為買方訂立國指認購期權的對方手數量可能有限,或本基金可能認為有關對手方的條款遜於上市期權所享有的條款。再者,聯交所於波動市況下可能暫停期權買賣。倘被暫停交易,本基金未必能夠於合宜或有利的時機沽出國指認購期權。
- 使用期貨合約涉及的風險可能高於直接投資於證券及其他較傳統的資產的風險。儘管國指期貨市場的發展相對成熟,本基金面臨其未必可終止或出售持倉的潛在風險。風險包括但不限於波動風險、槓桿風險、負轉倉收益及「正價差」風險。
- 投資國指期貨及沽出國指認購期權一般需提供保證金。可能需提供額外資金,以便按國指期貨及國指認購期權每日市價的折算值,追加保證金。由於保證金或類似的付款額增加,本基金可能需以不利的價格將其投資變現,以應付須追加的保證金。倘本基金因香港期貨交易所、聯交所及/或本基金的經紀所施加的保證金要求而無法達致其投資目標,本基金可能會面臨或會超過本基金初始投資金額的巨額損失。
- 國指期貨及國指認購期權由香港期貨結算公司登記、結算及擔保。如結算所破產,本基金可能須就其作為保證金的資產承受損失風險。
- 本基金因追蹤單一地區或國家(中國內地)的表現而承受集中風險。由於本基金較易受中國內地不利條件所引致的波動影響,故其波動性可能高於基礎廣泛的基金(如環球股票基金)。此外,由於參考指數成份證券集中於特定行業或市場內的香港上市內地證券,本基金的投資可能同樣集中。與投資組合較多元化的基金相比,本基金的價值可能較為波動。本基金的價值可能較容易受對上述特定市場/行業不利的情況所影響。
- 借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券。本基金可能因此蒙受損失,而追回借出證券亦可能有延誤。這可能限制本基金根據贖回要求履行交付或付款責任的能力。作為證券借貸交易的一部分,由於借出證券的定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致本基金出現重大虧損。
- 本基金的基準貨幣為港元,惟股份的類別貨幣為港元、人民幣及美元。本基金的資產淨值及其表現可能會因該等貨幣與基準貨幣之間匯率波動及匯率管制措施的變動而受到不利影響。
- 從資本中或實際上從資本中撥付分派,意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何有關分派可能會導致本基金的每股股份資產淨值即時減少,並將減少可供未來投資的資本。
- 本基金的單位於香港交易及結算所有限公司的成交價乃受單位供求狀況等市場因素帶動。因此,單位可能以對比其資產淨值的較大溢價或折讓買賣。
(適用於代幣化類別單位) 非上市代幣化類別單位與傳統類別單位具有相同的風險因素。此外,代幣化類別單位亦涉及以下額外風險:
- 與代幣化類別股份相關的風險包括但不限於:區塊鏈技術風險、代幣安全風險、網絡安全風險、延誤風險、依賴服務供應商、監管風險、應用現有法律的潛在挑戰、營運及技術風險,以及與虛擬資產交易平台(作為分銷商)相關的風險。
- 代幣化非上市類別股份與非代幣化非上市類別股份的交易安排有所不同。投資者應向合資格分銷商(就代幣化非上市類別股份而言)或分銷商(如適用,就非代幣化非上市類別股份而言)查詢適用的交易程序及時間。
- 由於各類別股份適用的費用(例如管理費及代幣化費用)不同,代幣化非上市類別股份與非代幣化非上市類別股份的每股資產淨值亦可能各有不同。
Global X ETF首個代幣化基金
未來資產環球投資的首個代幣化基金
2026年8月27日,未來資產環球投資(香港)正式推出 Global X 恒生中國企業指數備兌認購期權主動型 ETF(3416 HK)的代幣化股份類別,標誌著傳統金融與 Web3 創新融合的重要里程碑。
相關的底層資產追蹤一項以香港指數為基礎的備兌認購期權策略,旨在提供每月派息(股息率不保證,派息可能從資本中支付)。這讓虛擬資產投資者能夠全面運用存放在數碼錢包中的閒置資金。
該基金與獲香港證監會(SFC)發牌的虛擬資產交易平台(VATP)OSL Group 合作開發,實現了流暢的鏈上初級市場申購與贖回。
由於監管環境不斷演變,現階段尚未提供可用於次級市場交易的 VATP 上市股份類別。未來資產環球投資(香港)計劃在適時獲得監管批准後,推出此股份類別。
以下為該代幣化基金的基本資料與介紹。
代幣化基金資料
| 底層資產 | Global X 恒生中國企業指數備兌認購期權主動型 ETF(3416) |
| 股份類別及最低首次認購額 | M1類別(港元) 股份: 5,000港元 M1類別(美元) 股份: 5,000 美元 |
| 代幣化供應商及數碼平台營運商 | BC科技集團有限公司(OSL Group 之關聯實體) |
| 區塊鏈網絡 | 以太坊(Ethereum) |
| 過戶處 | 花旗集團金融服務有限公司 |
| 託管人 / 行政管理人 | 花旗信託有限公司/花旗銀行香港分行 |
| 代幣託管人 | OSL數字證券有限公司 |
| 申購與贖回 | 持牌合格分銷商 (目前僅限 OSL) |
[參考資料] 底層資產(Global X 恒生中國企業指數備兌認購期權主動型 ETF)
| 成份股: | 按恒生中國企業指數而定 |
| 權重: | 按恒生中國企業指數而定 |
| 指數資料: | 恒生中國企業指数(HSCEI)是評估中國企業表现及透过香港聨合交易所涉足中國股票市場的投資者之重要基準。 |
| 期權風格: | 歐式 |
| 期權行使價: | 價內 / 價平 / 價外(介乎 HSCEI 水平之 ±30 %範圍內) |
| 期權策略: | 沽出(Written)月度 / 每週期權 |
| 港交所上市編號: | 3416 HK |
| 港交所上市日期: | 2024年2月29日 |
| 開支比率: | 0.75% |
| 股息分派: | 旨在每月派息(股息率不保證,派息可能從資本中支付) |
如何購買代幣化基金
目前,此代幣化基金僅透過香港持牌虛擬資產平台 OSL 發售。請按照以下步驟進行投資:
- 開立帳戶:在 OSL 數碼平台上註冊並完成開戶程序。
- 完成驗證:完成規定的「認識你的客戶」(KYC)身份驗證及風險評估流程。
- 提交訂單: 登入 OSL Wealth專屬門戶網站執行申購。
亦可參閱 OSL 的基金交易服務指南: OSL Wealth – Fund Trading Service Guide
有關相關產品銷售安排的詳情,投資者應聯絡其分銷商。
代幣化架構
BC科技集團(OSL Group 之附屬公司)擔任代幣化供應商,利用公開的以太坊(Ethereum)區塊鏈,為 Global X 恒生中國企業指數備兌認購期權主動型 ETF 的代幣化 M1 類別股份建立一個具權限控制的數碼平台。
投資者僅能透過作為名義持有人的持牌合格分銷商來申購或贖回股份。我們目前合資格的分銷商為 OSL Group。為確保在公鏈上的合規性,該平台實施「白名單」(whitelisting)及多重簽名(multi-signature)控制,將交易限制予預先核准的參與者;雖然代幣化股份享有與非代幣化股份相同的權利,但目前禁止點對點(P2P)的次級市場交易。
擁有權結算及對帳機制
儘管股份表示形式及交易記錄是透過代幣在鏈上記錄,但現金結算以及由過戶處(花旗集團金融服務有限公司)維護的官方直接股東名冊則仍然在鏈下進行,藉此嚴格界定最終的法律擁有權。過戶處的鏈下名冊與供應商的鏈上代幣記錄每日進行對帳;若出現任何差異,概以鏈下名冊為準,而供應商將透過在區塊鏈上附加更正指令來解決不符之處。
申購與鑄造程序
贖回與銷毀程序
代幣化基金的優勢
- 更高的營運效率: 透過智能合約自動化執行申購、贖回及分派等關鍵流程,取代傳統的人工工作流程,並將傳統的 T+2/3 結算周期縮短至日內或近乎即時結算。
- 實現零碎化擁有權:將門檻高昂的基金股份拆分為較小的數碼單位,降低投資者的入場門檻,並為私募信貸及股權等流動性較低的資產解鎖二手市場流動性。
- 利用區塊鏈技術消除國際支付壁壘,方便從全球機構及加密原生投資者籌集資金。
代幣化基金的主要風險
- 智能合約及技術漏洞: 智能合約代碼遭漏洞攻擊、私鑰外洩或底層區塊鏈上的協議錯誤,可能導致資產損失、未授權的代幣鑄造/銷毀,或長時間的營運中斷
- 系統錯位(鏈上與鏈下): 當法律擁有權仍然與鏈下登記處掛鉤時,實時鏈上代幣狀態與鏈下官方記錄之間若出現差異,可能會引發營運摩擦、結算延遲及對帳爭議。
- 監管不確定性與合規風險: 全球對數碼資產及鏈上擁有權最終性的監管框架若不明確或零碎,將使發行人面臨法律模糊性、不斷變化的合規要求以及跨境管轄權障礙。

